実現損益と評価損益の違い：取得原価と保有分から計算する

実現損益は、売却・決済した分に対応する利益や損失です。未実現損益は、まだ保有している分を一定の価格で評価したときの利益や損失で、ここでは「評価損益（含み損益）」と呼びます。評価額は実際の売却代金ではなく、どちらの損益も、名前だけではすべての費用が含まれているかは分かりません。

数字を比べるには、数量、取得原価、価格の基準、通貨、集計期間をそろえます。この記事では、購入代金を全額支払った単純な買い持ちの例で、実現損益と評価損益の関係を説明します。売買判断の助言やHypaForecastの口座画面の説明、税務上の判断を示すものではありません。

実現損益と評価損益の違い

これは、Interactive Brokers（IBKR）の報告ガイドにある、決済済みの部分と未決済の部分を分ける考え方です。あらゆる商品の「実現損益」という表示項目が、同じ定義や計算方法を使うという意味ではありません。[1]

売却代金ではなく、取得原価との差を見る

以下の例でいう取得原価は、数量に購入単価を掛けた、手数料を含まない金額です。実際の明細にある取得原価には手数料や各種調整が含まれることがあり、この単純な金額と一致するとは限りません。

購入単価が一つで、購入代金を全額支払った買い持ちを、すべて米ドル（USD）で計算する場合を考えます。

• 費用控除前の評価損益 ＝ 保有数量 ×（評価価格 − 購入単価）
• 費用控除前の実現損益 ＝ 売却数量 ×（売却単価 − 購入単価）

ここでいう「費用控除前」は、売買手数料、資金調達費用、通貨換算、税金、その他の調整を計算に入れていないという意味です。契約倍率も1と仮定します。インバース型の契約や契約倍率の異なる商品に、この式をそのまま当てはめることはできません。

1単位$40で10単位を買うと、取得原価は$400です。評価価格が$55なら保有分の評価額は$550で、費用控除前の評価益は$150になります。$550すべてが利益なのではありません。

その後、4単位を1単位$52で売り、残り6単位を引き続き$55で評価したとします。

別の計算でも確かめられます。売却代金$208に残りの評価額$330を足し、最初の取得原価$400を引くと、同じ$138です。売却前の評価益$150を、ここにもう一度足してはいけません。$150は以前の時点の評価に対応する数字です。

複数回買った場合、どの取得原価を使うか

1回だけ買った場合は、売却分の原価をその購入単価で計算できます。複数回に分けて買うと、売却した数量をどの購入分と対応させるかが問題になります。一つの購入で取得したまとまりを、ここでは「ロット」と呼びます。

IBKRのガイドには、FIFO（先入先出法）、LIFO（後入先出法）、平均原価、特定ロットの指定などが紹介されています。ただし、すべての方法がどの口座でも選べる、または税務上も適切であるという意味ではありません。[1]

次は先ほどとは別の仮の例です。手数料や各種調整は含めません。

• 1回目：1単位$40で5単位を購入。取得原価は$200。
• 2回目：1単位$60で5単位を購入。取得原価は$300。
• 売却：5単位を1単位$55で売却。売却代金は$275。
• 保有分：残り5単位も同じ$55で評価。評価額は$275。

どちらの行でも、費用控除前の合計損益は$50です。支払った取得原価は合計$500、売却代金は$275、残りの評価額も$275で変わりません。変わるのは、実現損益と評価損益への配分です。

このため、実現損だけを見ても、その保有分全体の成果は分かりません。残りの取得原価や評価損益と合わせて読みます。2行目は配分の違いを示す計算上の比較であり、実際の口座でそのロットを選べると説明しているわけではありません。

明細によって損益が違うときの確認点

数字が違うときは、誤りと決めつける前に、各項目に何が含まれているかを確かめます。

手数料：「実現損益」でも費用控除後とは限らない

IBKRのガイドでは、時価評価方式（mark-to-market）のパフォーマンス計算は手数料を別に扱い、同ガイドに記載されたロットに基づく計算では、手数料を取得原価と売却代金に反映します。これは同じ提供元でも、計算の種類を確認する必要がある例です。[1]

OANDA Corporationの口座明細ガイドには、別の扱いが記載されています。対象のTrading Summaryにある実現P/Lには該当する通貨換算費用を含みますが、raw-pricing-plus-commission方式の売買手数料は、その欄から差し引かず別記します。これは同ガイドが対象とする明細の説明であり、OANDAの全法人やすべての画面に共通する規則ではありません。[2]

最初の例で、売却した4単位に対応する費用が合計$4あり、実現益$48からはまだ一切引かれていないと仮定します。この費用を引いた後の損益は$44です。すでに同じ$4が差し引かれた明細からもう一度引くと、損益を過少に計算してしまいます。$4は説明のために置いた仮の数字で、実在する手数料表や費用配分の規則ではありません。

評価価格：どの価格を、いつ使ったか

保有分の評価に使うのが買い気配（bid）、売り気配（ask）、直近の約定価格、または別の基準なのかを、時刻と合わせて確認します。OANDAの前述の明細では、未決済の買い持ちにはbid、売り持ちにはaskを使います。最良気配（top-of-book）による評価には、数量についての前提もあります。これもその明細の方式であり、一般共通のルールではありません。[2]

最初の例で、残り6単位の評価価格を$55から$54に変えると、費用控除前の評価益は$90から$84になります。計算は6 ×（$54 − $40）です。売却済みの分に対応する実現益$48は変わりません。この例では、評価価格だけで二つの時点の数字に$6の差が生じます。

通貨：同じ通貨の、同じ定義の数字を比べる

商品の価格表示通貨で計算した損益と、口座の基準通貨に換算した損益は、そのまま同じ数字として扱えません。OANDAの前述の明細では、表示するポジション評価額の換算と、未実現P/Lの換算を区別しています。[2] 隣の項目に表示された為替レートを流用せず、比較したい項目自体の定義を確かめます。

取得時からの損益と、当月の増減を分ける

三つ目も独立した例です。集計期間が始まる前に10単位を1単位$40で買い、期首の評価価格は$50、期末は$55だったとします。この期間中に売買はなく、費用も発生していません。

• 期首時点の、取得時からの評価損益：10 ×（$50 − $40）＝ $100
• 期末時点の、取得時からの評価損益：10 ×（$55 − $40）＝ $150
• この期間の評価損益の増減：$150 − $100 ＝ $50

$150は「今の評価額が取得原価をどれだけ上回っているか」、$50は「この期間に評価益がどれだけ増えたか」を表します。答えている問いが違うので、両方とも正しい計算です。

年初来の実現損益の合計に、別の期間の1日分の評価損益の増減を足しても、全体のリターンにはなりません。口座全体を照合するには、入出金、収入、費用を明細がどう扱っているかも確認します。ある保有分の損益小計が、そのまま口座全体の収益率になるわけではありません。

取引上の損益と、税務上の扱いは別に確認する

ここまでの計算は取引結果を整理するためのもので、課税所得、税率、納税義務が生じる時期を決めるものではありません。同じ用語が使われていても、税務上の判断には、対象となる国・地域の制度と資産の分類が関わります。

例えば米国IRSの資本資産に関する案内では、売却代金と調整後の取得原価を比較し、キャピタルゲインやキャピタルロスを分類しています。ただし、この米国向けの説明から、予測市場の契約を含むあらゆる取引商品を資本資産と分類することはできません。[3] 日本の課税時期や区分を説明する根拠でもありません。アプリの「実現」「未実現」という表示だけで税務上の扱いを判断せず、該当する制度の案内を確認してください。

数字を照合する前の5項目

1. 商品、買い持ち・売り持ちの別、数量、契約倍率を確認する。
2. 売却・決済した分と残っている分に、それぞれどの取得原価が割り当てられているか、対応付けの方法を確認する。
3. 評価価格、評価時刻、表示通貨を記録する。
4. 含まれる費用と別記される費用を分け、同じ費用を一度だけ計上する。
5. 集計期間をそろえ、期末時点の損益残高と期間中の増減を区別する。

それでも合わない場合は、取引履歴と明細の定義を使って差の理由を探します。合計を合わせるためだけに、取得原価を書き換えてはいけません。

よくある質問

実現益があるのに、評価損も出ることはありますか？

あります。2回に分けて購入した例の1行目では、1回目の購入分を売却分に対応させると、費用控除前の実現益が$75、残りの評価損が$25です。指定した評価価格では、費用控除前の合計損益は+$50になります。

売って受け取る金額は、すべて実現益ですか？

いいえ。最初の例の売却代金$208には、取得原価$160が含まれています。差額の$48が費用控除前の利益で、該当する費用や調整は別途確認する必要があります。

実現損益には、必ず手数料が反映されていますか？

必ずとは限りません。IBKRとOANDAの例でも、対象とする計算によって手数料の扱いが違います。その明細の定義を読み、別記された費用を見落としたり、二重に引いたりしないようにします。[1][2]

評価損益が、チャートの値動きから考えた数字と違うのはなぜですか？

チャートの価格と明細の評価価格が、同じ基準・時刻かを確認します。そのうえで、実際の購入単価、数量、取得原価の調整、通貨換算を確かめます。仮の6単位の例では、評価価格が$1違うだけで、費用控除前の評価損益は$6変わります。

含み損なら、気にしなくてもよいのでしょうか？

そうとはいえません。2回に分けて購入した例の1行目では、残りの保有分は、割り当てられた取得原価を下回る価格で評価されています。売却しなくてもその差は消えず、値が戻ると決まっているわけでもありません。「未実現」は損益の測り方を示す区分で、保有と売却のどちらがよいかを示すものではありません。

同じ数量・価格・原価・日付で確かめる

実現損益では売却・決済した分の結果を、評価損益では残っている分の評価額と取得原価の差を見ます。数量、価格、原価、日付をそろえると、二つの数字を照合しやすくなります。

予測市場での建て方や手じまいの操作は、別のテーマです。具体的な流れは予測市場の取引方法で説明しています。ほかの比較・用語解説はガイド一覧から読めます。

出典と説明の範囲

1. Interactive Brokers：Realized & Unrealized Performance Summary in Base。ページ更新日：2025年3月20日。英語版の出典確認記録：2026年10月23日。決済済み・未決済の区別、ロットの対応付け、対象の計算における手数料の扱いを参照しています。
2. OANDA Corporation：Account statement。公開日は確認されていません。英語版の出典確認記録：2026年10月23日。定義の対象は、2026年9月以降の対象月について、2026年10月1日以降に初めて生成された明細です。その対象範囲の評価価格、通貨換算、手数料の扱いに限って参照しています。
3. Internal Revenue Service：Topic no. 409, Capital gains and losses。ここでは公開日は確認されていません。英語版の出典確認記録：2026年10月23日。取引損益と税務上の分類を区別するために、米国の資本資産に関する案内を参照しています。予測市場の契約の分類や、日本の税務上の扱いを説明するものではありません。

金額の例はすべて仮定に基づく独自の計算です。実際の気配値、過去の運用実績、将来予測ではありません。